Động lực tăng trưởng tín dụng trong năm 2025

Theo dõi KT&TD trên

Năm 2025, tăng trưởng tín dụng toàn ngành ngân hàng dự kiến mục tiêu 16%, cao hơn so với kế hoạch năm 2024. Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế được cập nhật gần nhất đến giữa tháng 12 năm 2024 chỉ mới đạt 12.5%, nhưng không ít dự báo cho rằng tín dụng cả năm 2024 vẫn có thể kịp về đích 15%. Điều này đồng nghĩa với dư nợ của hệ thống phải tăng thêm 2.5% chỉ trong vòng nửa tháng cuối năm, tương đương với hơn 339,000 tỷ đồng sẽ được bơm ra nền kinh tế.

Nếu hoàn thành được mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% năm 2024, dư nợ tín dụng toàn ngành sẽ đạt mức hơn 15,56 triệu tỷ đồng vào cuối năm 2024. Như vậy, năm 2025 nếu hoàn thành mục tiêu đặt ra ở mức 16%, dư nợ tín dụng của nền kinh tế sẽ đạt mức hơn 18,1 triệu tỷ đồng vào cuối năm, tức tổng dư nợ có thể tăng thêm trong năm 2025 gần 2,5 triệu tỷ đồng.

Động lực tăng trưởng đến từ đâu?

Chuyên gia phân tích của Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) cho rằng hoạt động tín dụng năm 2025 có thể được thúc đẩy bởi một số yếu tố như sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam. Trong đó, sự phục hồi này sẽ được thúc đẩy bởi sự phục hồi của hoạt động sản xuất và thương mại, nhờ nhu cầu trong và ngoài nước tăng lên. Điều này sẽ cho phép NHNN duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng vào năm 2025.

Thủ tướng Phạm Minh Chính vừa ký Công điện về việc phấn đấu tăng trưởng kinh tế hai con số năm 2025. Để đạt được mục tiêu này của Chính phủ, ngành ngân hàng phải nỗ lực giải ngân, bởi hiện nay tín dụng vẫn là kênh cung ứng vốn lớn nhất của nền kinh tế.

Yếu tố hỗ trợ thứ hai là tỷ lệ giải ngân đầu tư công cao. MBS dự kiến tỷ lệ giải ngân đầu tư công cao trong năm 2025 sẽ tạo việc làm và hỗ trợ nhu cầu tín dụng, phù hợp với mục tiêu phục hồi kinh tế và triển khai các dự án cơ sở hạ tầng lớn của Việt Nam trong giai đoạn 2021-2025.

Với những lý do trên, nhóm phân tích kỳ vọng các ngân hàng sẽ có mức tăng trưởng tín dụng cao hơn vào năm 2025.

Ngoài ra, các công ty phân tích thị trường cũng cho rằng cầu tín dụng tiêu dùng có thể sẽ cải thiện do kinh tế đi vào giai đoạn tăng trưởng mới. Theo nhóm chuyên gia phân tích của Công ty Chứng khoán VCBS, động lực tăng trưởng tín dụng năm 2025 đến từ mặt bằng lãi suất thấp tạo lực đẩy cho nhu cầu vốn; tín dụng bán lẻ tăng tốc với lực đẩy từ hoạt động kinh doanh và tiêu dùng cũng như vay mua nhà; tín dụng bán buôn tiếp tục duy trì ổn định.

Nếu như mảng tín dụng bán buôn là một trong những động lực tăng trưởng chính của năm 2024, thì năm 2025, kỳ vọng phân khúc bán lẻ sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trở lại và đóng góp lớn hơn vào mục tiêu tăng trưởng tín dụng, khi niềm tin tiêu dùng cũng sẽ thay đổi tích cực hơn trước triển vọng của nền kinh tế và sự phục hồi của thị trường lao động. Được biết, Chính phủ cũng đặt ra mục tiêu GDP bình quân đầu người sẽ đạt mức 4.900 USD/ người trong năm 2025.

Môi trường kinh tế vĩ mô đang trong giai đoạn phục hồi mạnh mẽ sau những biến động của chu kỳ kinh tế. Lạm phát dần được kiểm soát, chính sách tiền tệ của các nền kinh tế lớn có xu hướng ổn định hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho dòng vốn luân chuyển. Tại Việt Nam, chính phủ tiếp tục đẩy mạnh các biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp, kích thích đầu tư và tiêu dùng, từ đó gia tăng nhu cầu vay vốn.

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tăng trưởng tín dụng. Nếu như trong giai đoạn trước, việc thắt chặt tín dụng nhằm kiểm soát lạm phát là ưu tiên hàng đầu, thì năm 2025 có thể chứng kiến sự điều chỉnh linh hoạt hơn để hỗ trợ nền kinh tế. Việc giảm lãi suất cho vay có thể là một trong những công cụ chính để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, đặc biệt trong các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và bất động sản.

Hệ thống ngân hàng đang có sự chuyển dịch mạnh mẽ trong chiến lược cho vay. Thay vì tập trung vào các khoản vay ngắn hạn, các tổ chức tín dụng có xu hướng mở rộng tín dụng trung và dài hạn nhằm hỗ trợ các dự án đầu tư có tính bền vững. Việc phát triển các sản phẩm tín dụng số hóa, ứng dụng công nghệ tài chính (fintech) cũng giúp mở rộng đối tượng khách hàng, nâng cao hiệu quả giải ngân và giảm rủi ro tín dụng.

Một yếu tố quan trọng khác là sự phát triển của thị trường bất động sản. Năm 2025, khi các chính sách pháp lý về nhà ở, đất đai được hoàn thiện hơn, thị trường bất động sản có thể hồi phục mạnh mẽ, kéo theo nhu cầu tín dụng gia tăng. Các ngân hàng thương mại cũng sẽ điều chỉnh chiến lược cho vay phù hợp, tập trung vào các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng cao như nhà ở xã hội, bất động sản công nghiệp và hạ tầng đô thị.

Ngoài ra, nhu cầu vay tiêu dùng tiếp tục tăng trưởng nhờ sự phục hồi của thu nhập hộ gia đình và niềm tin kinh tế. Các khoản vay mua nhà, mua xe, vay tiêu dùng cá nhân ngày càng phổ biến hơn, đặc biệt là với nhóm khách hàng trẻ tuổi có xu hướng chi tiêu và đầu tư vào chất lượng cuộc sống.

Tuy nhiên, mục tiêu tăng trưởng tín dụng trong năm 2025 cũng đi kèm với những thách thức nhất định. Rủi ro nợ xấu vẫn là một vấn đề cần được kiểm soát chặt chẽ, nhất là trong bối cảnh một số doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn đang gặp khó khăn trong phục hồi. Việc đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng và duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp sẽ là ưu tiên hàng đầu của các cơ quan quản lý.

Ngoài rủi ro nợ xấu, các ngân hàng cũng đối mặt với áp lực thanh khoản khi nhu cầu tín dụng gia tăng nhưng nguồn vốn huy động có thể không theo kịp. Điều này đòi hỏi các tổ chức tín dụng phải có chiến lược huy động vốn hiệu quả hơn, thông qua việc phát hành trái phiếu, tăng vốn điều lệ hoặc thu hút vốn đầu tư từ nước ngoài.

Một thách thức khác là tác động của các yếu tố bên ngoài như biến động kinh tế toàn cầu, xung đột địa chính trị và những rủi ro liên quan đến thị trường tài chính quốc tế. Nếu tình hình kinh tế thế giới có dấu hiệu suy thoái hoặc xuất hiện các cú sốc tài chính, dòng vốn nước ngoài có thể bị ảnh hưởng, gây áp lực lên tỷ giá và lãi suất trong nước.

Bên cạnh đó, việc siết chặt các quy định về quản lý tín dụng cũng có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng. Chính phủ có thể áp dụng các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn đối với các lĩnh vực có nguy cơ bong bóng, đặc biệt là bất động sản. Điều này tuy giúp kiểm soát rủi ro hệ thống nhưng cũng tạo ra thách thức cho các ngân hàng trong việc tìm kiếm tăng trưởng bền vững.

Nhìn chung, động lực tăng trưởng tín dụng trong năm 2025 đến từ sự phục hồi của nền kinh tế, chính sách tiền tệ linh hoạt, xu hướng số hóa ngân hàng, sự phát triển của thị trường bất động sản và gia tăng nhu cầu vay tiêu dùng. Tuy nhiên, để duy trì tăng trưởng bền vững, hệ thống tài chính cần có sự điều tiết hợp lý nhằm cân bằng giữa mở rộng tín dụng và kiểm soát rủi ro.

Tiến Hoàng