VCSC: Khuyến nghị đối với cổ phiếu POW
VCSC nâng giá mục tiêu thêm 3% lên 14.800 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua cho Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW).
Trong báo cáo phân tích mới được cập nhật đối với Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW), Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nhận định POW là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh mức tiêu thụ điện ổn định của Việt Nam và sự chuyển dịch cơ cấu sang lợi nhuận gộp với các nhà máy nhiệt điện lợi nhuận gộp Nhơn Trạch 3 và 4 trong tương lai của POW.
Giá mục tiêu cao hơn của VCSC là do VCSC nâng dự báo tổng lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2023-2027 thêm 3% do VCSC điều chỉnh tăng dự phóng lợi nhuận cho các nhà máy Cà Mau, Vũng Áng và NT2, bù đắp cho dự phóng lợi nhuận giảm đối với nhà máy Nhơn Trạch 1. Một phần VCSC nâng dự báo tổng lợi nhuận sau thuế đối với nhà máy Cà Mau và NT2 là do VCSC giả định giá khí sẽ giảm.
VCSC có quan điểm tích cực đối với tăng trưởng ngắn hạn của POW với mức tăng trưởng EPS dự phóng năm 2023 và 2024 lần lượt là 24% so với năm trước và 44%. VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2023 sẽ được dẫn dắt bởi mức tăng trưởng sản lượng 26% (cao hơn 13% so với kế hoạch của POW) sau đà giảm 3 năm liên tiếp do dịch COVID-19 và các sự cố kỹ thuật.
Trong khi đó, triển vọng ngành điện tích cực với dự báo mức tiêu thụ điện quốc gia ổn định (tăng trưởng 8%), nguồn cung trong nước thắt chặt hơn, ít sự cạnh tranh hơn từ mảng thủy điện và triển vọng giá thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) tích cực (tăng trưởng 7%).
Thanh Thanh
