TTC AgriS thoái bớt vốn tại 2 công ty con, gánh gần 18.000 tỷ đồng nợ vay

Theo dõi KT&TD trên

TTC AgriS thoái bớt vốn tại 2 công ty

CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa (TTC AgriS, HoSE: SBT) vừa công bố thay đổi liên quan đến 2 doanh nghiệp trong hệ sinh thái là CTCP Toàn Hải Vân và CTCP Đầu tư Growfin.

Theo thông tin vừa công bố, CTCP Toàn Hải Vân chính thức không còn là công ty liên kết của doanh nghiệp kể từ ngày 9/9/2026. TTC AgriS chưa cho biết cụ thể tỷ lệ vốn đã thoái tại Toàn Hải Vân.

Đáng chú ý, tại thời điểm cuối niên độ tài chính 2025 - 2026, khoản đầu tư của TTC AgriS vào Toàn Hải Vân có giá trị ghi sổ hơn 2.562 tỷ đồng. Số cổ phần được ghi nhận là hơn 90,3 triệu đơn vị.

Báo cáo tài chính hợp nhất quý IV niên độ tài chính 2025 - 2026 cho thấy TTC AgriS có tỷ lệ lợi ích 30,87% tại Toàn Hải Vân. Trong khi đó, tỷ lệ quyền biểu quyết của SBT tại doanh nghiệp này đạt 39,88%.

Thành lập từ năm 2009, Toàn Hải Vân hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực kinh doanh bất động sản, kho cảng và bến bãi. Doanh nghiệp hiện đặt trụ sở tại tổ 11, Khu phố Suối Lớn, Đặc khu Phú Quốc, tỉnh An Giang. Theo đăng ký thay đổi vào tháng 4/2026, vốn chủ sở hữu của Toàn Hải Vân ở mức 2.465 tỷ đồng.

Trong lĩnh vực bất động sản, Toàn Hải Vân được biết đến với vai trò chủ đầu tư Khu phức hợp Vịnh Đầm tại xã Dương Tơ, Phú Quốc, tỉnh An Giang. Doanh nghiệp đồng thời là chủ đầu tư dự án bất động sản nghỉ dưỡng Khu phức hợp Selavia.

Cùng thời điểm Toàn Hải Vân thay đổi tình trạng sở hữu, CTCP Đầu tư Growfin cũng không còn là công ty con gián tiếp của TTC AgriS kể từ ngày 9/9/2026. Tương tự trường hợp Toàn Hải Vân, TTC AgriS chưa công bố tỷ lệ vốn cụ thể đã thoái tại Growfin.

Trước đó, tại ngày 30/6/2026, TTC AgriS vẫn nắm quyền biểu quyết 77,38% tại CTCP Đầu tư Growfin.

Growfin được thành lập vào đầu tháng 6/2025 tại TP HCM, với ngành nghề kinh doanh chính là tư vấn quản lý. Theo thông tin đăng ký tại ngày 15/10/2025, doanh nghiệp có vốn điều lệ 2.879 tỷ đồng.

Lợi nhuận TTC AgriS được hỗ trợ bởi hoạt động tài chính

Những thay đổi trong danh mục đầu tư của TTC AgriS diễn ra trong bối cảnh doanh nghiệp vừa khép lại niên độ tài chính 2025-2026 với kết quả kinh doanh có sự phân hóa giữa doanh thu và lợi nhuận. Trong khi doanh thu thuần suy giảm, lợi nhuận sau thuế vẫn tăng nhẹ nhờ đóng góp từ hoạt động tài chính và các khoản lãi từ công ty liên kết.

Cụ thể, trong quý cuối cùng của niên độ tài chính 2025 - 2026, TTC AgiS ghi nhận doanh thu thuần đạt 6.555,5 tỷ đồng, giảm 4,1% so với cùng kỳ.

Giá vốn hàng bán giảm 9,5%, xuống còn 5.667,7 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp tăng 55,6% lên 887,7 tỷ đồng, nhưng chi phí tài chính tăng mạnh lên 635,6 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay chiếm 469,1 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp lần lượt tăng 84,9% và 15,2%, lên 337,6 tỷ đồng và 221,4 tỷ đồng, tiếp tục gây áp lực lên hiệu quả kinh doanh.

Doanh thu hoạt động tài chính đạt 459,5 tỷ đồng, tăng hơn 55%, trong khi khoản lãi từ các công ty liên kết giảm còn 63,3 tỷ đồng, thấp hơn 41,5% so với cùng kỳ.

Kết quả, lợi nhuận trước thuế quý IV đạt 258,8 tỷ đồng, tăng 46,2%; lợi nhuận sau thuế đạt 228,5 tỷ đồng, tăng 47,8%, trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 229,4 tỷ đồng, tăng 42,8%.

Lũy kế niên độ tài chính 2025-2026, SBT ghi nhận doanh thu thuần 26.891,8 tỷ đồng, giảm 5,6% so với niên độ trước. Lợi nhuận gộp giảm 10,2%, còn 2.680,1 tỷ đồng.

Đáng chú ý, kết quả lợi nhuận được hỗ trợ bởi doanh thu hoạt động tài chính tăng 15% lên 1.460,2 tỷ đồng và lãi từ các công ty liên kết tăng gần 9 lần, đạt 301,3 tỷ đồng.

Chi phí tài chính vượt 2.000 tỷ đồng, riêng chi phí lãi vay lên tới 1.546 tỷ đồng, tương đương bình quân TTC AgriS phải gánh hơn 4,2 tỷ đồng tiền lãi mỗi ngày.

Khép lại niên độ, lợi nhuận trước thuế của SBT đạt 907,8 tỷ đồng, giảm 4,4% so với niên độ trước; lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ lên 840 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 837,8 tỷ đồng, tăng khoảng 3%.

Kế hoạch tài chính niên độ 2025–2026 của TTC AgriS đặt mục tiêu doanh thu thuần 26.500 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 951 tỷ đồng. Với kết quả này, doanh nghiệp vượt 1,5% kế hoạch doanh thu , song lợi nhuận trước thuế đạt 95,5% kế hoạch.

Trữ tiền của SBT hơn 9.000 tỷ đồng

Đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản của SBT đạt 38.323,8 tỷ đồng, tăng hơn 17% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, tổng trữ tiền của TTC AgriS đạt 9.069,3 tỷ đồng, tăng 27,7% so với đầu năm. Trong đó, chứng khoán kinh doanh đạt gần hơn 778 tỷ đồng, dự phòng giảm giá hơn 15 tỷ đồng. Riêng khoản tiền gửi ngân hàng đạt hơn 7.421 tỷ đồng.

Khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng 21% so với đầu niên độ, lên 2.662,3 tỷ đồng; trả trước người bán ngắn hạn tăng 24,2% lên 6.918 tỷ đồng.

Hàng tồn kho tăng 12,5% lên 4.031%, trong đó, có 1.581 tỷ đồng là thành phẩm, nguyên vật liệu hơn 1.059 tỷ đồng; hàng hóa 789 tỷ đồng, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang ở mức 489 tỷ đồng...

Thuyết minh cho thấy, doanh nghiệp dùng 1 phần hàng tồn kho làm tài sản thế chấp cho các khoản vay tại các ngân hàng.

Tại ngày 30/6/2026, đầu tư tài chính dài hạn của TTC AgriS tăng 18,3% lên 6.046 tỷ đồng, trong đó, rót thêm vào công ty liên kết hơn 1.000 tỷ đồng, đạt 5.742,6 tỷ đồng. Khoản đầu tư lớn nhất là CTCP Toàn Hải Vân với giá trị 2.562,4 tỷ đồng, tăng 36,3%; đồng thời tỷ lệ lợi ích của SBT tại doanh nghiệp này tăng từ 26,03% lên 30,87%, tỷ lệ biểu quyết tăng từ 33,64% lên 39,88%.

Đáng chú ý, danh mục đầu tư của SBT xuất hiện thêm hai khoản đầu tư mới. Trong đó, doanh nghiệp ghi nhận 1.337,7 tỷ đồng đầu tư vào Cross Investment Pte. Ltd, tương ứng tỷ lệ lợi ích và biểu quyết 20,06%; cùng 90,8 tỷ đồng tại CTCP AgriMind, tương ứng tỷ lệ 34,93%. Trong khi đó, khoản đầu tư hơn 1.147,9 tỷ đồng vào Global Mind Investment Management Pte. Ltd không còn được ghi nhận tại thời điểm cuối niên độ. Đối với CTCP Xuất nhập khẩu Bến Tre, giá trị khoản đầu tư tăng từ 1.493,6 tỷ đồng lên 1.614,8 tỷ đồng, dù tỷ lệ lợi ích và quyền biểu quyết của SBT giảm từ 30,22% xuống 25,99%.

Gánh nặng gần 18.000 tỷ đồng nợ vay

Ở phía nguồn vốn, quy mô nợ của SBT tiếp tục gia tăng cùng với quá trình mở rộng tổng tài sản. Tại ngày 30/6/2026, nợ phải trả đạt 25.882,4 tỷ đồng, tăng 18,6%, tương ứng tăng hơn 4.054 tỷ đồng so với đầu niên độ. Với tổng tài sản 38.323,8 tỷ đồng, nợ phải trả chiếm khoảng 67,5% tổng nguồn vốn, cho thấy cơ cấu tài chính của doanh nghiệp vẫn phụ thuộc đáng kể vào nguồn vốn bên ngoài.

Áp lực tập trung chủ yếu ở các nghĩa vụ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn tăng 26,9% lên 19.731,1 tỷ đồng, tương đương hơn 76% tổng nợ phải trả.

Tổng nợ vay của SBT tại 30/6/2026 ở mức 17.840,4 tỷ đồng, trong đó, vay nợ ngắn hạn 11.875,6 tỷ đồng, tăng khoảng 1.000,4 tỷ đồng; vay nợ dài hạn giảm nhẹ 2% xuống 6.151,3 tỷ đồng. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn giảm từ 6.037,8 tỷ đồng xuống 4.988,4 tỷ đồng. Trong đó, tổng dư nợ trái phiếu (bao gồm trái phiếu thường và trái phiếu chuyển đổi) đạt 3.652,8 tỷ đồng, tăng khoảng 1.263,2 tỷ đồng so với đầu niên độ. Trái phiếu thường chiếm 2.177,9 tỷ đồng, gồm 984,1 tỷ đồng trái phiếu dài hạn đến hạn trả và 1.193,8 tỷ đồng trái phiếu dài hạn.

Các lô trái phiếu này được bảo đảm bằng chứng khoán kinh doanh, quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất. Trong khi đó, dư nợ trái phiếu chuyển đổi ở mức 1.474,9 tỷ đồng, bao gồm 498,6 tỷ đồng trái phiếu đến hạn trả trong vòng một năm thuộc lô phát hành vào tháng 9/2025 với kỳ hạn một năm và 976,4 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi dài hạn, phát hành vào tháng 6/2026 với kỳ hạn hai năm.

Phải trả ngắn hạn khác tăng hơn gấp đôi, từ 1.984,2 tỷ đồng lên 4.189,4 tỷ đồng; người mua trả tiền trước ngắn hạn cũng tăng gần 3 lần lên 1.635,7 tỷ đồng. Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 29,3%, đạt 610,3 tỷ đồng.

Trong khi đó, vốn chủ sở hữu tăng 14,7%, từ 10.850,8 tỷ đồng lên 12.441,4 tỷ đồng. Vốn cổ phần tăng từ 8.361,6 tỷ đồng lên 9.280,3 tỷ đồng, còn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng lên 1.210,9 tỷ đồng.

Vốn góp chủ sở hữu của SBT đạt hơn 9.280,2 tỷ đồng. Cơ cấu cổ đông cũng ghi nhận biến động đáng kể trong niên độ 2025-2026. Trong đó, CTCP Đầu tư Thành Thành Công vẫn là cổ đông lớn với 137,7 triệu cổ phiếu phổ thông, tương ứng 14,84% vốn, giảm mạnh so với tỷ lệ 21,91% đầu niên độ. Trong khi đó, Legendary Venture Fund 1 nắm hơn 146,5 triệu cổ phiếu, tương ứng 15,79%, thấp hơn mức 16,54% đầu kỳ...

Như vậy, đến cuối niên độ 2025-2026, tổng nguồn vốn của SBT đạt 38.323,8 tỷ đồng, tăng 17,3%, nhưng tốc độ tăng của nợ phải trả 18,6% cao hơn mức tăng 14,7% của vốn chủ sở hữu. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức khoảng 2,08 lần, nhích lên so với mức 2,01 lần đầu niên độ. Đặc biệt, việc hơn 3/4 tổng nợ tập trung ở nợ ngắn hạn, cùng dư nợ vay và trái phiếu ở mức gần 17.840 tỷ đồng, cho thấy áp lực nghĩa vụ tài chính và chi phí vốn vẫn là vấn đề đáng lưu ý trong cấu trúc tài chính của SBT.

TTC AgriS hướng tới Net Zero 2035

TTC AgriS xác định phát triển “xanh” và kinh tế tuần hoàn là một phần trong chiến lược dài hạn, với mục tiêu Net Zero vào năm 2035. Doanh nghiệp đang triển khai dự án 10 triệu cây xanh đến năm 2030, dự kiến hấp thụ hơn 110.000 tấn CO₂ vào năm 2035. Song song, công ty đặt mục tiêu giảm 5% phát thải khí nhà kính mỗi năm tại các nhà máy, ưu tiên nhiên liệu sinh khối và tận dụng phụ phẩm nông nghiệp để sản xuất các sản phẩm mới.

Nhị Hà - Minh Phong