Nam A Bank quý III/2026: Lợi nhuận tăng gần 25% lũy kế, thu nhập từ dịch vụ bù đắp thu nhập lãi

Theo dõi KT&TD trên

Lợi nhuận trước thuế quý III đạt 1.598,4 tỷ đồng, tăng 23,8% so với 1.291,2 tỷ đồng của quý III/2025. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.268,9 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế đạt 4.757,2 tỷ đồng, tăng 24,8% so với 3.811,4 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế đạt 3.789,6 tỷ đồng, tương ứng thuế suất thực tế khoảng 20,3%.

Số liệu hai kỳ khá khớp nhau. Lấy số lũy kế trừ đi quý III, lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm đạt khoảng 3.158,8 tỷ đồng, bình quân khoảng 1.579 tỷ đồng mỗi quý, rất sát mức 1.598,4 tỷ đồng của quý III. Quý III chiếm khoảng 33,6% lợi nhuận 9 tháng, gần bằng tỷ lệ khoảng 33,9% của năm trước. Nhịp lợi nhuận vì vậy khá đều, không dồn vào một quý. Với lợi nhuận sau thuế 9 tháng quy năm, ROE tạm tính khoảng 19,6% và ROA khoảng 1,15%, theo số dư bình quân đầu kỳ và cuối kỳ.

Phần đáng chú ý nhất của báo cáo nằm ở cơ cấu thu nhập. Thu nhập lãi thuần quý III đạt 1.777,8 tỷ đồng, giảm 13,5% so với 2.054,8 tỷ đồng cùng kỳ, trong khi tổng tài sản tăng 10,6% so với đầu năm. Lũy kế 9 tháng, thu nhập lãi thuần đạt 6.077,2 tỷ đồng, tức bình quân khoảng 2.150 tỷ đồng mỗi quý trong nửa đầu năm. Quý III thấp hơn mức này khoảng 17%.

Ở chiều ngược lại, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 1.179,5 tỷ đồng trong quý III, gấp khoảng 6,8 lần mức 173,7 tỷ đồng của quý III/2025. Lũy kế 9 tháng, nguồn thu này đạt 1.627,2 tỷ đồng, nghĩa là riêng quý III chiếm khoảng 72,5% và 9 tháng đầu năm chỉ ghi nhận khoảng 447,7 tỷ đồng. Trong tổng thu nhập lãi thuần và dịch vụ của quý III, tỷ trọng dịch vụ lên khoảng 39,5%, so với khoảng 7,8% cùng kỳ năm trước. Hai nguồn thu còn lại có quy mô nhỏ: lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư đạt 56,7 tỷ đồng, còn kinh doanh ngoại hối lỗ thuần 5,7 tỷ đồng.

Mức tăng tập trung trong một quý như vậy là chi tiết cần đối chiếu với thuyết minh để xác định tính chất của khoản thu, tức là thuộc dòng phí thường xuyên hay phát sinh theo từng hợp đồng, từng kỳ. Điều này quan trọng với đánh giá chất lượng lợi nhuận, vì quý III là quý duy nhất trong năm mà dịch vụ bù đắp được phần thu nhập lãi suy giảm.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng quý III là 345,4 tỷ đồng, trong khi lũy kế 9 tháng chỉ là 250,8 tỷ đồng, giảm 79,3% so với 1.210,7 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Hai số liệu này cho thấy 6 tháng đầu năm ngân hàng ghi nhận khoản hoàn nhập ròng khoảng 94,6 tỷ đồng, trước khi trích lập trở lại trong quý III.

Từ đó có thể nhìn lại mức tăng lợi nhuận bằng một cách tính khác. Lợi nhuận trước dự phòng chín tháng ước đạt khoảng 5.008 tỷ đồng, so với khoảng 5.022 tỷ đồng của năm trước, tức gần như đi ngang. Mức tăng 945,8 tỷ đồng của lợi nhuận trước thuế gần tương đương khoản giảm 959,9 tỷ đồng của chi phí dự phòng. Nói cách khác, phần tăng của 9 tháng chủ yếu đến từ chi phí dự phòng thấp hơn, trong khi năng lực tạo thu nhập trước dự phòng ổn định ở mức tương đương năm trước.

Quý III có bức tranh khác: lợi nhuận trước dự phòng ước đạt khoảng 1.944 tỷ đồng, cao hơn khoảng 27% so với bình quân sáu tháng đầu năm (khoảng 1.532 tỷ đồng mỗi quý), chủ yếu nhờ phí dịch vụ. Dù vậy, chi phí dự phòng cũng đã quay lại mức 345,4 tỷ đồng, bằng khoảng 17,8% lợi nhuận trước dự phòng của quý.

Ngày 30/9/2026, tổng tài sản đạt 462.764,7 tỷ đồng, tăng 10,6% so với 418.333,3 tỷ đồng hồi đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 219.114,4 tỷ đồng, tăng 10,9%, tương ứng thêm khoảng 21.500 tỷ đồng. Tiền gửi khách hàng đạt 207.704,0 tỷ đồng, tăng 16,8%, thêm khoảng 29.900 tỷ đồng. Huy động tăng nhanh hơn cho vay khoảng 6 điểm phần trăm, nên tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi (tính giản đơn, chưa theo công thức của cơ quan quản lý) giảm từ khoảng 111,1% xuống khoảng 105,5%. Tiền gửi khách hàng cũng đóng góp khoảng 67% mức tăng của tổng tài sản.

Vốn chủ sở hữu tăng 20,2%, lên 28.160,6 tỷ đồng từ 23.430,8 tỷ đồng, nhanh gần gấp đôi tốc độ tăng tài sản. Vốn điều lệ tăng lên 21.588,2 tỷ đồng. Mức tăng tuyệt đối 4.729,8 tỷ đồng lớn hơn lợi nhuận sau thuế 9 tháng khoảng 940 tỷ đồng, cho thấy ngoài lợi nhuận còn có các nguồn khác, như tăng vốn hoặc biến động các quỹ, đóng góp vào vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản nhờ vậy nhích từ khoảng 5,6% lên khoảng 6,1%.

Tổng nợ xấu (nhóm 3 đến 5) tại ngày 30/9/2026 là 3.518,1 tỷ đồng, giảm 17,4% so với 4.260,1 tỷ đồng hồi cuối năm 2025. Tỷ lệ nợ xấu cải thiện từ 2,16% xuống 1,61%, nhờ cả số nợ xấu giảm hơn 740 tỷ đồng lẫn dư nợ tăng thêm. Cơ cấu nợ xấu gồm nợ dưới tiêu chuẩn 463,6 tỷ đồng, nợ nghi ngờ 714,5 tỷ đồng và nợ có khả năng mất vốn 2.340,0 tỷ đồng, trong đó nhóm 5 chiếm khoảng 66,5%.

Việc nợ nhóm 5 chiếm tỷ trọng cao cho thấy nợ xấu hiện hữu chủ yếu là các khoản đã tồn tại trong thời gian dài, nên diễn biến xử lý và thu hồi nhóm này sẽ quyết định tốc độ cải thiện tiếp theo. Số liệu nợ nhóm 2 và số dư dự phòng chưa được nêu, nên chưa thể tính tỷ lệ bao phủ nợ xấu. Đây là hai thông tin cần bổ sung để đánh giá đầy đủ chất lượng tài sản. Mức giảm 959,9 tỷ đồng của chi phí dự phòng song song với mức giảm 742,0 tỷ đồng của nợ xấu cũng là điểm cần đối chiếu với thuyết minh về hoạt động xử lý và thu hồi nợ.

Tổng thể, báo cáo cho thấy Nam A Bank đi qua 9 tháng với lợi nhuận tăng gần 25%, bảng cân đối mở rộng trên 10%, huy động tăng nhanh hơn tín dụng, vốn chủ sở hữu tăng 20,2% và nợ xấu cải thiện rõ. Trong các quý tới nhiều chuyên gia nhận định, có ba chỉ tiêu giúp làm rõ chất lượng của kết quả này. Thứ nhất là độ bền của thu nhập dịch vụ sau mức tăng trong quý III. Thứ hai là xu hướng thu nhập lãi thuần khi quy mô tài sản mở rộng. Thứ ba là nhịp trích lập dự phòng, khi mức độ hoàn nhập của nửa đầu năm không còn xuất hiện trong quý III.

PV